Thị trường hàng hóa trong tuần qua có nhiều sự biến động khi các quỹ phòng hộ tham gia vào đợt tăng giá mạnh nhất của thị trường này trong vòng 10 năm trở lại đây. Chính sách hỗ trợ từ chính phủ Mỹ và việc lãi suất cận 0 đã làm thúc đẩy lực cầu, gia tăng lạm phát và làm suy yếu đồng Đô la Mỹ. Giá dầu, đường và và cà phê có dấu hiệu đi lên do nguồn cung toàn cầu đang có xu hướng dần thắt chặt. Cụ thể diễn biến tình hình các loại hàng hóa này như thế nào, chúng ta hãy cùng tìm hiểu ngay sau đây.
Dầu
- Sản xuất của Mỹ đang dần trở lại mức bình thường. Tuy nhiên, dữ liệu hàng tồn kho có thể bị sai lệch trong tuần này và tuần sau
- Goldman Sachs dự kiến giá dầu Brent sẽ đạt 70 USD trong quý 2 năm 2021 và 75 USD trong quý 3 năm 2021 trong bối cảnh hàng tồn kho thấp hơn và chi phí sản xuất cận biên cao hơn trong ngắn hạn
- ANZ cho thấy khả năng bùng nổ của thị trường dầu đá phiến trong thời gian ngắn là rất thấp do hoạt động khai thác mỏ giảm trong 3 năm trước đó. Sản lượng chỉ có khả năng duy trì dưới mức cao trước đại dịch
- Có tới 40% sản lượng dầu của Mỹ bị gián đoạn tại một thời điểm trong đợt bão tuyết đổ bộ gần đây
- Giá dầu có khả năng đạt 70 USD/thùng do thâm hụt trong thị trường hiện tại. Cuộc họp OPEC+ dự kiến vào ngày 4 tháng 3 có thể là yếu tố quan trọng trong thời gian ngắn
Giá dầu Brent đạt 65 USD/thùng. Brent có ít khả năng chống lại trong việc ngừng sản xuất ở Mỹ. Mặt khác, dầu WTI đang giao dịch dưới mức cao nhất của tháng 1 năm 2020 quanh mức 3 USD trong khi Brent đang giao dịch thấp hơn 5 USD so với đầu năm trước. Các mô hình theo mùa cho thấy mức thấp cục bộ đạt được vào giữa tháng Ba. Nguồn: xStation5
Vàng
- Lagarde cho biết ECB đang theo dõi trái phiếu dài hạn, gây ra sự sụt giảm nhỏ trong lợi suất trái phiếu châu Âu
- Lợi tức trên toàn thế giới đang tăng lên trong bối cảnh lo ngại lạm phát quay trở lại
- Giá nhà ở Mỹ tăng khoảng 15%. Chỉ số S&P/Case-Shiller cho thấy giá bất động sản Mỹ tăng 10%. Vì bất động sản chiếm phần lớn thang đo lạm phát của Mỹ, lạm phát có vẻ sẽ tăng
- Vàng có tính chất bảo hiểm rủi ro lạm phát trong dài hạn. Các động thái ngắn hạn được thúc đẩy trên phạm vi rộng hơn bởi thị trường trái phiếu
- Nghiên cứu kết luận rằng lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ tăng lên 2% có thể gây ra sự sụt giảm 10% trên thị trường vàng
Việc lợi suất của Mỹ tiếp tục tăng có thể làm kéo dài đà giảm trên thị trường vàng cũng như lạm phát đang trở thành mối lo ngại. Mặt khác, các ngân hàng trung ương đang cố gắng làm dịu tình hình. Tiềm năng trong giảm giá vàng có thể được xem là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn. Nguồn: Macrobond, XTB
Lần cuối cùng lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ ở mức 2% là vào giữa năm 2019. Nhìn vào vàng từ góc độ dài hạn, có thể thấy rằng xu hướng như hiện tại có thể đẩy vàng xuống thấp hơn về mức $1.515-1.630. Mức thoái lui 61.8% có thể thấy ở gần mốc $1.515. Nguồn: xStation5
Ca cao
- Ca cao là một trong số ít thị trường hàng hóa không phục hồi vào cuối năm 2020 và đầu năm 2021
- Mô hình nến của tuần trước có dạng một thanh ghim. Khả năng tăng giá sẽ bị nhấn chìm trong tuần này
- Nhiều tin tức tiêu cực cho thị trường ca cao: nguồn cung vượt quá so với nhu cầu
- Sau lượng mưa gần đây, các loại cây trồng ở Tây Phi đã được cải thiện . Thu hoạch giữa vụ được kỳ vọng vẫn sẽ giữ vững
- Những nông dân ở Ivory đang rất khó khăn trong việc tìm người mua. Khoảng 100 nghìn tấn được mua bởi các thương nhân trong nước không thể tiếp cận thị trường quốc tế. Những người dân đang giảm tới $300 so với giá thị trường
- Việc tồn kho toàn cầu xuống gần mức thấp nhất trong 5 năm trong thời gian nhất định là tín hiệu tiềm năng
Ca cao đang giao dịch ở mức khá thấp so với những năm trước khi nhu cầu tiếp tục bị hạn chế bởi đại dịch. Theo ý kiến riêng, có thể sẽ có giới hạn cho đà giảm sắp tới. Mô hình nến hàng tuần hiện tại có thể cho thấy xu hướng tăng giá khả năng sẽ bị nhấn chìm. Mục tiêu đầu tiên cho người mua có thể được tìm thấy ở mức 2.620 USD/tấn. Nguồn: xStation5
Đường
- Đường và cà phê tăng trong bối cảnh giao thông vận tải có vấn đề ở Nam Mỹ
- Lượng xuất khẩu đường lớn nhất của Brazil sẽ ở tháng Năm. Các vấn đề hiện tại với việc vận chuyển đậu nành có thể kéo dài sang những tháng sau. Cà phê, đậu tương và đường thường được vận chuyển qua cùng một bến
- Xuất khẩu đường của Brazil trong tháng 1 ở mức thấp nhất kể từ năm 2014. Xuất khẩu trong tháng Hai dự kiến sẽ giảm đi một nửa so với mức bình thường
- Các nhà xuất khẩu đường châu Á , đặc biệt là Ấn Độ, đang gặp khó khăn trong việc tìm container rỗng để vận chuyển
- Các vấn đề về vận chuyển là do logistics, không phải vì nguồn cung ở Brazil hay Ấn Độ
- Mặt khác, thời tiết khô hạn gần đây trên các đồn điền của Brazil cũng như lượng mưa được dự báo ở các bến cảng có thể làm chậm trễ các chuyến hàng vào tháng 4 và tháng 5
Các vị thế của đường bắt đầu giống với năm 2016/2017. Sự phục hồi về số lượng các vị thế bán có thể báo trước sự đảo chiều. Nguồn: Bloomberg
Đường giao dịch ở mức cao nhất kể từ năm 2017. Giá đang được hỗ trợ bởi các vấn đề vận chuyển cũng như giá dầu cao. Các vấn đề với phương tiện vận chuyển có thể kéo dài cho đến tháng Năm. Tính thời vụ cho thấy mức thấp cục bộ có thể đạt được vào đầu tháng Năm.
Trên đây là tổng hợp các thông tin về thị trường hàng hóa và các sản phẩm nổi bật. Dự đoán trong thời gian tới, thị trường hàng hóa sẽ có xu hướng nhảy vọt do ảnh hưởng liên đới từ cuộc chiến chống biến đổi khí hậu – thắt chặt nguồn cung dầu, thúc đẩy lực cầu các kim loại cần trong xây dựng hạ tầng năng lượng tái tạo, sản xuất pin và xe điện. Nguồn: XTB hôm nay.
