Arbitrage là gì? Là một chiến lược kinh doanh trong thi trường Forex hay còn được gọi là kinh doanh chênh lệch tỷ giá. Có nhiều người đã có sự nhầm lẫn giữa đầu cơ và Arbitrage. Nhưng thực chất không phải vậy, cả hai đều thực hiện kiếm lời trên chênh lệch giá. Cùng kiemtien.com khám phá thêm thông tin về Arbitrage thông qua bài viết dưới đây nhé!
Arbitrage là gì?
Arbitrage được các trader biết đến là một chiến kiếm lời từ chênh lệch giá. Tức là hoạt động mua ở thị trường có giá thấp và bán lại khi thị trường có giá cao. Những nhà giao dịch sẽ kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch giá “tạm thời” ở giữa hai thị trường.
Nghiệp vụ Arbitrage không những xuất hiện ở thị trường Forex mà còn lan rộng trên những thị trường chứng khoán, tiền điện tử hay những hình thức M&A. Tuy nhiên, có thể thấy được rằng hoạt động mua bán được diễn ra cùng 1 thời khắc, chính vì thế Arbitrage là nghiệp vụ không phải bỏ vốn và phải chịu rủi ro từ tỷ giá.
Cơ chế Arbitrage điều chỉnh thị trường ra sao?
Nghiệp vụ Arbitrage tạo ra khi thị trường hoạt động không hiệu quả. Nhưng cũng chính nghiệp vụ này mà đã kéo cho thị trường trở về được vị trí cân bằng và hoạt động được hiệu quả trở lại.
Khi sản phẩm có định giá thấp thì nhà đầu tư Arbitrage sẽ vào mua. Điều đó đã xảy ra làm cầu lớn cung. Khi nhu cầu mua càng tăng lên thì giá sản phẩm cũng tăng lên. Giá tăng lên khi có mức cầu giảm xuống cho bằng mức cung – thị trường cân bằng. Chính thời điểm này thì giá của sản phẩm sẽ trở về đúng giá trị của nó.
Cùng với sự phát triển của công nghệ, 3 thị trường Forex lớn: London, New York, Tokyo đã có sự liên kết chặt chẽ với nhau. Chính vì vậy mà tỷ giữa những thị trường này hầu như không có (hoặc có rất nhỏ).
Arbitrage hoạt động như thế nào?
Trong thị trường Forex, Arbitrage là nghiệp vụ mà được thực hiện mua đồng tiền ở nơi có giá thấp và bán lại ở nơi có giá cao (và trường hợp ngược lại) tại cùng một thời điểm để thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá hay ngược lại.
Ví dụ : Bạn có 2 tài khoản của hai sàn khác nhau, Bạn thấy họ có cung cấp tỷ giá cho tỷ giá GBP/USD với giá bid và giá ask như sau:
- Sàn forex 1 cung cấp cặp tiền tệ GBP/USD là: 1.6123 (giá bid) và 1.6125 (giá ask).
- Sàn forex 2 cung cấp cặp tiền tệ GBP/USD là: 1.6126 (giá Bid) và 1.6129 (giá ask).
Khi đó chiến lược giao dịch của bạn sẽ được thực hiện như sau:
Bạn mua 10 lot = 10.000.000 USD ở sàn forex 1, sẽ nhận được 1.612.500 đơn vị GBP/USD, theo giá ASK.
Sau đó, bạn sẽ bán toàn bộ 10 lot đó mới vừa mua ở sàn 1 cho sàn 2 theo mức giá Bid.
Như vậy số tiền lời của bạn thu được sẽ là 1.000 USD.
Nếu như 2 sàn đều thu Spread là 1.5 pip cho cặp tiền tệ GBP/USD này thì phí giao dịch 10 lot cho 2 sàn sẽ là 300$. Khi đó bạn kiếm được 700 USD lợi nhuận,
Các loại Arbitrage trong giao dịch Forex
Trong thị trường forex có 2 hình thức Arbitrage: Arbitrage 2 bên (Arbitrage địa phương hay Arbitrage 2 điểm) và Arbitrage 3 bên (hay 3 điểm).
Arbitrage 2 điểm
Arbitrage được thực hiện khi có sự chênh lệch về tỷ giá của những cặp Forex ở 2 thị trường forex khác nhau.
Đối với Arbitrage địa phương thì xảy ra 2 ngân hàng ở trong cùng một địa phương được niêm yết giá có sự chênh lệch. Và tỷ giá mua vào của ngân hàng thứ nhất cao hơn so với tỷ giá bán ra của ngân hàng thứ hai.
Trường hợp này bạn cần ghi nhớ, ngân hàng sẽ mua ngoại tệ vào với giá thấp và đồng thời bán ra với giá cao hơn. Còn đối với nhà đầu tư thì mua ngoại tệ với giá cao và bán ra với giá thấp hơn. Chính vì thế khi bạn thực hiện đầu tư tại ngân hàng thì phỉ biết được tỷ giá mua bán ngoại tệ là bao nhiêu?
Đối với Arbitrage của sàn thì cũng là sự chênh lệch giá 2 tài khoản của broker khác nhau. Khi thực hiện trên sàn giao dịch forex bạn phải chịu những phí sau: Phí chênh lệch (Spread), phí hoa hồng.
Arbitrage 3 điểm
Đối với trường hợp này rất khó để có thể nhìn ra được sự chênh lệch giá. Vì nó còn liên quan đến tỷ giá chéo. Khi mà tỷ giá chéo thực khác với tỷ giá chéo lý thuyết thì Arbitrage 3 có thể xảy ra
Ví dụ như:
- Thị trường X có tỷ giá cặp EUR/USD: 1.1024/24
- Thị trường Y có tỷ giá cặp EUR/GBP: 0.8554/64
- Thị trường Z có tỷ giá cặp USD/GBP: 0.7753/47
Dựa vào lý thuyết thì tỷ giá của cặp tiền tệ EUR/USD tại thị trường X và tỷ giá tại thị trường Z của cặp tiền tệ USD/GBP là 0.8547/0.8551. Nhưng tỷ giá của thị trường Y sẽ khác với lý thuyết thì Arbitrage có thể xảy ra.
Giao dịch Arbitrage có rủi ro không?
Theo đơn thuần, Arbitrage chỉ là mua sản phẩm này với giá thấp hơn so với thị trường X rồi đem bán cho thị trường Y thì sẽ không có điều gì xảy ra. Tuy nhiên, Arbitrage tại thị trường Forex lại gặp nhiều rủi ro như sau:
Rủi cạnh tranh
Hình thức kinh doanh chênh lệch giá chỉ dành cho những nhà đầu tư có nguồn vốn lớn. Tuy nhiên, lợi nhuận nó mang lại vô cùng hấp dẫn. Nên điều đó cũng dẫn đến sự cạnh tranh giữa những ngân hàng, các sàn với nhau. Khi đó, cạnh tranh càng lớn thì rủi ro sẽ càng cao.
Xem ngay: Sàn Exness là gì? Biết rủi ro cạnh tranh của sàn giao dịch ngoại hối này
Rủi ro trượt giá
Theo lý thuyết, Arbitrage thể hiện hành động mua và bán phải thực hiện đồng thời tại 2 thị trường khác nhau. Nhưng áp dụng vào thực tế, khi thực hiện giao dịch tại 2 sàn forex, để mua và bán đồng thời tại 2 sàn là một điều rất khó. Nếu có xảy ra thì việc đóng lệnh của sàn phải xảy ra đồng thời, nếu không thì sẽ có rủi ro về tỷ giá.
Ví dụ: Bạn muốn mua cặp USD/JPY tại sàn X với giá 109.9 và bán ra USD/JPY tại sàn B với giá 110.0. Khi đó, bạn muốn đóng vị thế của hai sàn tại mức giá là 110.1 thì tại sàn X sẽ lời 20 pips. Còn tại sàn B sẽ lỗ 9 pips, bạn vẫn lời 11 pip nhờ vào sự chênh lệch giá. Tuy nhiên, khi bạn không thể đóng vị thế của 2 sàn cùng 1 lúc thì tại sàn Y bạn sẽ thực hiện đóng vị thế chậm hơn. Khi đó sẽ có trường hợp tỷ giá tăng lên 113.1 thì bạn lỗ 21 pip, vậy thì cả giao dịch cũng lỗ 1 pips.
Rủi ro biến động
Thị trường forex luôn có sự biến động và đó cũng là sự mong muốn của những nhà đầu tư. Nhưng khi thị trường càng thu hẹp thì cũng dẫn đến biến động giảm và rủi ro của bạn cũng sẽ càng lớn.
Rủi ro thanh khoản
Để có được 1 lệnh khớp thì cũng cần phải có bên mua và bên bán. Nhưng sẽ có trường hợp không tìm đủ lượng mua và bán. Tức là khi thanh khoản thị trường cũng trở nên yếu kém. Điều đó cũng làm cho lợi nhuận thu về ít hơn thậm chí có khả năng thua lỗ.
Suy luận, Arbitrage tại thị trường forex không hề dễ dàng.
Cách chọn sàn Forex có độ chênh lệch thấp
Hiện nay, trên thị trường có rất nhiều sàn giao dịch forex uy tín đang hoạt động và trong số đó lại có những broker có spread thấp. Tuy nhiên thì một sàn có spread thấp chưa chắc đã là uy tín, nền tảng và những điều kiện giao dịch khác chưa chắc đã tốt. Chính vì thế khi bạn lựa chọn sàn forex có độ chênh lệch giá mua và giá bán thấp, bao gồm:
Hồ sơ pháp lý uy tín
Một sàn có hồ sơ pháp lý khi mà sàn có được cấp phép bởi những cơ quan quản lý uy tín hàng đầu của thế giới như là: FCA, ASIC, CySEC… Giấy phép của những có quan đó là bằng chứng cho độ tin cậy của sàn. Tiền của trader sẽ tách biệt với tài khoản của broker và được gửi vào ngân hàng cấp 1 tại những khu vực uy tín nhất trên thế giới. Khi có xảy ra tranh chấp thì trader sẽ được bồi thường hay giải quyết quyền lợi theo quy định của từng cơ quan. Bên cạnh đó, những cơ quan này sẽ đảm bảo được những hoạt động môi giới của sàn được minh bạch và không xảy ra được tình trạng gian lận, lừa đảo.
Tổng chi phí
Spread thấp không đồng nghĩa với tổng chi phí mà trader phải trả cho broker thấp nhất. Trên thị trường có 4 broker: Spread thấp với hoa hồng cao, spread cao với hoa hồng thấp, spread thấp với hoa hồng thấp và spread cao với hoa hồng cao. Phí chênh lệch và hoa hồng là 2 nguồn thu nhập chính của một sàn nên buộc phải có chính sách cân đỗi giữa 2 loại chi phí này để mang lại thu nhập cho sàn. Những sàn forex MM (Market Maker) và STP có thu nhập chủ yếu từ spread nên chính sách thông thường của họ là miến phí hoa hồng và mức độ chênh lệch spread cực cao.
Ngược lại, những sàn ECN thì chủ yếu lấy nguồn từ hoa hồng và spread tại sàn này cực kỳ thấp. Tuy nhiên, mỗi sàn có chính sách hoa hồng khách nhau. Có sàn vẫn muốn thu nhập tốt thì họ cũng sẽ áp dụng phí hoa hồng. Muốn cạnh tranh hơn trên thị trường thì đưa ra một múc hoa hồng vừa phải. Và có một số sàn có mức hoa hồng thấp và mục tiêu của họ là đánh vào số lượng. Và nhiệm vụ của bạn là đi tìm những sàn ECN như thế.
Bên cạnh đó thì bạn còn phải chú ý đến phí nạp/rút tiền. Đa số những sàn miễn phí nạp/rút tiền cho trader hay áp dụng vào mức phí thấp. Nếu chọn được được sàn uy tín nhưng phí nạp/rút cao thì cũng nên cân nhắc.
Nền tảng giao dịch tốt
Ngoài những yếu tố trên thì bạn cần xem xét kỹ chính là phần mềm giao dịch và độ trượt giá. Vấn đề trượt giá có ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của bạn. Phần mềm giao dịch hỗ trợ được cho bạn trong việc phân tích
Lời kết
Bài viết trên đã trình bày cho bạn hiểu được Arbitrage là gì? Arbitrage cung cấp được những cơ hội chiến thắng tuyệt vời nhưng sẽ không dành cho những trader bình thường. Những quỹ đầu cơ, ngân hàng có thể tận dụng về sự chênh lệch giá này để tạo ra được lợi nhuận lớn. Nếu có bất cứ gì thắc mắc thì hãy để lại bình luận phía dưới nhé!
